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Igeek News

¿Por qué colapsaron Luna y TerraUSD (UST)?

Para entender de alguna manera lo que ocurrió con la Fundación Terra,  con su token de gobernanza Luna y en especial su stablecoin algorítmica UST, primero debemos saber algunos conceptos básicos.

UST es un stablecoin algorítmica, lo que significa en su forma más pura, no tienen ningún tipo de garantía. Su valor no está respaldado por ningún activo externo. En su lugar, utilizan instrucciones o reglas específicas de algoritmos que deben seguirse (normalmente por un ordenador) para obtener algún resultado. Estos algoritmos están optimizados para incentivar el comportamiento de los participantes en el mercado y/o para manipular la oferta en circulación de manera que el precio de cualquier moneda debería, en teoría, estabilizarse en torno a la referencia.

En el caso TerraUSD (UST), una stablecoin que se supone que debe permanecer en $ 1 (también conocida como moneda estable),ya no es $ 1.

Cuando se supone que algo vale $1 y no lo es, por lo general no es bueno. Además, el token criptográfico que respalda a UST, LUNA, también perdió prácticamente todo su valor.UST es aún más diferente. Esto no está garantizado en absoluto. Es una moneda estable algorítmica basada en el protocolo Terra. En cambio, está respaldado por un token criptográfico llamado LUNA.

A simple vista si la demanda de UST es lo suficientemente alta como para llevar su precio a $1,01, el protocolo imprimirá la parte UST a cambio de eliminar la parte LUNA. El caso es que funcionó perfectamente hasta que dejó de funcionar.

Al empezarse a desligarse del el valor UST al dólar, los usuarios empezaron a retirar masivamente sus UST de Anchor protocol, el principal dentro de la red de Terra. Al perderse la confianza en UST, los usurarios empezaron a vender en masa el Token Luna.

Para mantener el precio de UST lo más estable posible, el algoritmo de Terra inició la quema de tokens de UST a cambio de los tokens Luna. Esto desencadenó la caída del precio de Luna y el pánico de mercado hizo el resto. Al caer ambas al mismo tiempo, no hay incentivo de compra para ninguna y la cotización cae.

Cabe mencionar que la fundación Terra, emitió una cantidad sideral de token de LUNA. Él suministro total de LUNA pasó de unos 725 millones de tokens el 5 de mayo a unos 7 billones el 13 de mayo. Mientras tanto, LUNA perdió el 99,9% de su valor. Debido a esto la criptomoneda Terra Luna cayó en picado al perder su paridad con el dólar, desde los 118 dólares a los 0,09.

Lo que empezó siendo un 20% y se había comercializado como “estable”, empezó a bajar de forma constante tras la aprobación de la propuesta 20 allá por el mes de marzo. Esta propuesta significaba que si las reservas de Anchor aumentaban un 5%, el tipo de interés aumentaría. Si estas reservas disminuían un 5%, el tipo de interés también bajaría.

Para salvar a la stablecoin (UST), lo que hicieron fue vender gran parte de las reserva de bitcoin, de 80.000 Bitcoin que disponían, solo le quedaron como reservas 313 Bitcoin. Estos provoco que BTC cayera con fuerza situándose entre los 30.000 dólares por unidad.

Debido a este colapso el mercado criptográfico perdió más de 200 mil millones de dólares en capitalización de mercado, la crisis supuso pérdidas cuantiosas para la comunidad de usuarios de la Blockchain de Terra, se estiman un número aproximado de 600.000 usuarios en todo el planeta.

¿Qué plan tiene la fundación TERRA y su Ceo Do Kwon para revivir al ecosistema?

El Plan de Terra consiste en Bifurcar la cadena de Terra, sin la moneda estable algorítmica UST. La antigua cadena se llamará Terra Classic (token Luna Classic – LUNC), y la nueva cadena se llamará Terra (token Luna – LUNA)

Luna se lanzará aidrops (paracaidas) entre los participantes de Luna Classic, los titulares de Luna Classic, los titulares residuales de UST y los desarrolladores de aplicaciones esenciales de Terra Classic.

 Para ser más preciso lo que prevé hacer el ceo de Terra es lo Siguiente:

  • Crear una nueva cadena Terra sin la moneda estable algorítmica. La antigua cadena se llamará Terra Classic (token Luna Classic – LUNC), y la nueva cadena se llamará Terra (token Luna – LUNA)
  • Luna se lanzará desde el aire entre los participantes de Luna Classic, los titulares de Luna Classic, los titulares residuales de UST y los desarrolladores de aplicaciones esenciales de Terra Classic.
  • La billetera de TFL (terra1dp0taj85ruc299rkdvzp4z5pfg6z6swaed74e6) se eliminará de la lista blanca para el airdrop, lo que convierte a Terra en una cadena de propiedad totalmente comunitaria.
  • Asignar una gran parte de la distribución de tokens en 1) proporcionar una pista de emergencia para los desarrolladores existentes de Terra dapp 2) alinear el interés de los desarrolladores con el éxito a largo plazo del ecosistema
  • La seguridad de la red se incentivará con la inflación de tokens. Recompensas de participación objetivo del 7% anual

Programa de Minería para Desarrolladores

Hay aplicaciones esenciales que deben existir en cualquier ecosistema web3 para ser viables:

  • Infraestructura – Setten
  • Dex: Astroport, Loop, Terraswap, Pheonix
  • Explorador – Buscador
  • Pagos / rampa – Kado, Alice
  • Monedero – Estación, Salto, Halcón
  • Mercado de préstamos – Mars, Edge
  • Análisis – Coinhall, Flipside
  • Derivado de replanteo – Stader, Lido, STEAK, PRISM
  • Plataforma de lanzamiento – StarTerra
  • Puentes – Axelar, Agujero de gusano
  • Stablecoins – USDT / USDC en puente
  • Intercambio NFT – Randomearth, Knowhere, Oneplanet, Luart, Talis
  • Seguros – Risk Harbor
  • Productos estructurados – Nexus, Apollo
  • Juegos – UNOPND, etc.

Los desarrolladores de aplicaciones esenciales que se comprometan a lanzar en Terra recibirán:

 

  1. Asignación de emergencia (0,5% del suministro total): inmediatamente después del lanzamiento de la red para proporcionar una pista mientras construyen el producto. Comprométete a devolver los fondos si el producto no se ha lanzado en 1 año.
  2. Programa de alineación de desarrolladores (1,5 % del suministro total): los equipos de protocolo que estaban en vivo en Terra Classic dividen esta asignación ponderada por el TVL de los últimos 30 días de la instantánea previa al ataque: 1 año de acantilado, 3 años de adquisición a partir de entonces
  3. Programa de minería para desarrolladores (8% del suministro total): los desarrolladores de aplicaciones esenciales obtienen una parte de los ingresos del programa de minería prorrateados a la cantidad de TVL cada trimestre durante 4 años.

Los desarrolladores de aplicaciones esenciales que buscan unirse para la asignación de emergencia deben señalar el apoyo público a la red en Twitter y los canales sociales.

Distribución de tokens

  • Piscina comunitaria: 25%
    • Controlado por la gobernanza participada
    • 10% destinado a desarrolladores
  • Poseedores de LUNA antes del ataque: 35%
    • Toda Luna unida/desvinculada, menos TFL en la instantánea “Pre-ataque”; derivados de participación incluidos
    • Para billeteras con < 1M Luna: 1 año de acantilado, 2 años de adquisición de derechos a partir de entonces
    • Para billeteras con > 1M Luna: 1 año de acantilado, 4 años de adquisición de derechos a partir de entonces
  • Titulares de AUST antes del ataque: 10 %
    • Gorra de ballena de 500K: cubre hasta el 99,7 % de todos los titulares, pero solo el 26,72 % de AUST
    • 15% desbloqueado en génesis; 85% adquirido durante 2 años a partir de entonces con un acantilado de 6 meses
  • Poseedores de LUNA post-ataque: 10%
    • Derivados de participación incluidos
    • 15% desbloqueado en génesis; 85% adquirido durante 2 años a partir de entonces con un acantilado de 6 meses
  • Titulares de UST posteriores al ataque: 20%
    • 15% desbloqueado en génesis; 85% adquirido durante 2 años a partir de entonces con un acantilado de 6 meses

Definiciones:

  • Instantánea “previa al ataque” que se tomará en el bloque Terra Classic 7544910 (2022.05.07 23:00:04+08:00)
  • Instantánea “post-ataque” que se tomará en el bloque Terra Classic 7790000 (2022.05.27 03:59:51+08:00)

Todos los tokens bloqueados o adquiridos se depositan en génesis y deben desvincularse para volverse líquidos.

Detalles técnicos

  • La actualización de la cadena comenzará unas horas después de la instantánea de lanzamiento
  • Las instantáneas pueden cambiar dependiendo de la preparación para el desarrollo
  • Adjudicación de todas las adjudicaciones bloque por bloque
  • Se eliminarán los módulos de Terra Core oracle, sin USTtreasurymarket
  • La elegibilidad de Luna incluye Luna, Luna vinculada, Luna no vinculada y derivados de participación

Roles y responsabilidades

  • TFL (manto, estación, buscador, Terra Core mantenidos anteriormente) para preparar la infraestructura pública central, billeteras, genfile, lanzamiento binario para el lanzamiento
  • Validadores (para ser voluntarios) para declarar gentx y coordinar el lanzamiento poco después de la instantánea del lanzamiento
  • Los líderes de la comunidad que buscan proporcionar supervisión sobre el programa de desarrollo esencial deben formar un multisig para supervisar la asignación de desarrollo esencial y actuar como un comité directivo para la nueva cadena.

Mas alla de los planes que tiene la fundacion Terra, será difícil que los inversores  y los pequeños ahorristas, sobre todo estos últimos, que en muchos casos depositaron los ahorros de sus vidas y que lo perdieron todo, vuelvan a fiarse en algun proyecto que se relacione con Terra. A Do kwon le espera un largo camino de trabajo en pos de recuperar la confianza de toda la comunidad, ya que esta se vio altamente perjudicada.